ما هو العائد على الاستثمار

ROI (عائد الاستثمار ، عائد الاستثمار ، المعروف أيضًا باسم ROR - معدل العائد) هو مؤشر مالي يشير إلى ربحية (أو خسارة) الاستثمارات في نشاط تجاري أو مشروع أو بدء تشغيل أو حملة تسويقية.

يمكن أن يكون لنسبة عائد الاستثمار أيضًا الأسماء التالية: العائد على رأس المال المستثمر ، والعائد على الاستثمار ، والعائد ، والعائد على رأس المال المستثمر ، ومعدل العائد.

يعتبر مؤشر العائد على الاستثمار مهمًا للمستثمرين الذين يمولون مشاريع الأعمال المختلفة. تساعد القدرة على مراقبة نسبة العائد على الاستثمار على تحسين كفاءة الأعمال وتحليل أداء المبيعات وتعليم كيفية تخصيص أموال الميزانية بشكل صحيح.

كيف تحسب عائد الاستثمار

يُظهر عائد الاستثمار الربحية الحقيقية لحل الأعمال ، لذلك يتم التعبير عنها عادةً كنسبة مئوية. إذا تجاوزت القيمة 100٪ ، يتم إثبات ربحية الحالة ، وإذا كانت أقل من هذه القيمة ، فلا يتم إرجاع الأموال المستثمرة.

تُستخدم المؤشرات التالية لحساب عائد الاستثمار:

تكلفة المنتج أو الخدمة ، التي تتكون من جميع تكاليف الإنتاج: شراء المواد ، والتكاليف اللوجستية ، وأجور موظفي الشركة ؛

إجمالي الدخل دون خصم التكلفة ؛

الدخل الذي يمثل الربح النهائي بعد بيع منتج أو خدمة معينة ؛

مبلغ الاستثمار ، الذي يتكون من جميع عناصر التكلفة المخصصة لنشاط تجاري معين. يمكن أن تكون الاستثمارات أصولًا ورأس مالًا ومبلغًا رئيسيًا للعمل واستثمارات أخرى.

تُستخدم المؤشرات المدرجة للصيغة ، وأبسط نسخة منها على النحو التالي:

العائد على الاستثمار = (صافي الربح / تكلفة الاستثمار) × 100

العائد على الاستثمار = (القيمة الحالية - تكلفة الاستثمار / تكلفة الاستثمار) × 100نتيجة لذلك ، إذا كانت القيمة أقل من 100٪ ، فإن الاستثمار لا يؤتي ثماره ، وإذا كان أعلى ، فإن الشركة تجلب الربح.

من المعتاد حساب تحليل العائد على الاستثمار كل شهر من أجل استخلاص استنتاجات حول ربحية المشروع المستثمر بناءً على البيانات التي تم الحصول عليها ، وفهم السلع أو الخدمات التي تتمتع بأعلى هامش للهامش ، وإعادة توزيع الميزانية وزيادة العائد على الاستثمار.

ما هي العمليات التجارية التي يمكن تحليلها

بمساعدة تحليل عائد الاستثمار ، يمكن حساب عائد الاستثمار. ومع ذلك ، هناك بعض القيود. على سبيل المثال ، إذا أخذنا في الاعتبار مردود المبادرات التسويقية ، فيمكننا تحليل وظائف التسويق التالية: التسويق المباشر ، وترويج المبيعات ، وبرامج الولاء ، وأنشطة التسويق الأخرى التي تتميز بقصر المدة ، والتي لا تتداخل في الوقت والجهد مع الآخرين مبادرات حيث يمكن الحصول على بيانات المبيعات لفترة زمنية معينة.

ومع ذلك ، من الصعب حساب عائد الاستثمار إذا كانت الأنشطة التسويقية معقدة بطبيعتها ، حيث لا يمكن تقسيمها إلى مكونات منفصلة. أيضا ، تكلفة البحث التسويقي ، وخاصة على المدى الطويل.

العائد على رأس المال المستثمر (ROIC)

العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) هو مؤشر لأداء المؤسسة المستخدم في تحليل البيانات المالية لتقييم ربحية وربحية المؤسسة. يظهر العائد على رأس المال المستثمر مدى فعالية استثمار الأموال في الأنشطة الأساسية. يميز هذا المعامل العائد على رأس المال المنجذب من المصادر الخارجية.

العائد على رأس المال المستثمر هو العائد على مبلغ معين من المال المستثمر في عمل أو مشروع.

إلى جانب مصطلح ROIC في ممارسة الأعمال ، تُستخدم المرادفات أيضًا: العائد على إجمالي رأس المال ، والعائد على الاستثمار ، والعائد على الاستثمار ، والعائد على إجمالي رأس المال ، و ROTC.

صيغة لحساب نسبة ROIC

ROIC هو مؤشر يعكس الأداء السابق للمؤسسة ، ويتم التعبير عنه كنسبة من صافي الدخل التشغيلي للشركة إلى متوسط ​​المبلغ السنوي لإجمالي رأس المال المستثمر. بالنسبة للمستثمرين المحتملين ، يعتبر ROIC مهمًا لأنه يحدد العائد على الاستثمار قبل اتخاذ قرارات تمويل الأعمال.

معادلة حساب المؤشر هي كما يلي:

العائد على الاستثمار المالي = ((صافي الدخل + الفائدة * (1 - معدل الضريبة)) / (قروض طويلة الأجل + حقوق ملكية)) * 100٪

أو:

العائد على الاستثمار المالي = (EBIT * (1 - معدل الضريبة) / (قروض طويلة الأجل + حقوق ملكية)) * 100٪

للتوضيح: صافي الدخل التشغيلي يعتبر صافي الضرائب المعدلة (NOPLAT).

يشير إجمالي رأس المال المستثمر إلى متوسط ​​القيمة السنوية لرأس المال السهمي والقروض طويلة الأجل المستثمرة في الأنشطة الرئيسية للشركة.

إجمالي رأس المال المستثمر هو الأصول المتداولة في الأنشطة التشغيلية وصافي الأصول الثابتة وصافي الأصول الأخرى (بعد خصم المطلوبات التي لا تحمل فائدة).

عند حساب نسبة ROIC ، يجب استخدام البيانات من بيانات الدخل السنوية أو ربع السنوية.

الغرض من المعامل

يستخدم ROIC كمؤشر على قدرة الشركة على توليد قيمة مضافة مقارنة بالشركات الأخرى. يُنظر إلى معدل العائد على الاستثمار (ROIC) المرتفع نسبيًا على أنه دليل على الإدارة القوية. ولكن في الوقت نفسه ، قد تشير القيم العالية لهذه النسبة إلى أن الإدارة تركز فقط على الضغط على الأرباح وتجاهل فرص النمو وتدمير قيمة الشركة على المدى الطويل. لذلك ، ROIC هو وكيل لقيمة الشركة. تؤثر معدلات النمو الإيجابية بشكل مباشر على نمو قيمة الأسهم.

عيوب العائد على الاستثمار

نظرًا لأن العائد على رأس المال المستثمر هو مقياس يعتمد على نتائج البيانات المالية ، فإنه يتميز بالعيوب التالية:

1) من المستحيل حساب كيفية استلام الدخل. عند حساب النسبة ، لا يوجد فرق بين الدخل التشغيلي الدائم أو الدخل لمرة واحدة الذي يمكن تحقيقه بسبب ظروف السوق الخارجية.

2) إمكانية التلاعب بالمؤشر من جانب الإدارة.

3) تخضع لتأثير السياسات المحاسبية ، وقد تتغير بتغيرها.

4) تخضع لتأثير التضخم والتغيرات في أسعار الصرف.