12 مصطلحًا في الاستثمار يجب عليك معرفته

الاستثمار موضوع واسع ومسالة مهمة في حياة كل شخص لكن للاسف الكثير من الناس لا تهتم بالاستثمار، هناك القليل من الموضوعات التي تلعب مثل هذا الدور المهم في نوعية حياة المرء. يمكن لأي شخص ممارسة عادات رائعة عندما يتعلق الأمر بالتمويل الشخصي - تحقيق أرباح أكثر بكثير مما ينفقه كل عام ، والتقاعد من الديون عالية الفائدة ، وإنشاء صندوق طوارئ كاف وما إلى ذلك - بالنسبة لغير المستثمر يجد نفسه بدون أموال كافية للتقاعد إذا لم يعمل لمدة شهر قد يصبح مفلسا في الشهر المقبل.

ولذا فمن العملي أن يطور كل شخص طلاقة أساسية في لغة الاستثمار. بينما ، مثل المجالات الأخرى ، هناك المزيد من المصطلحات في هذا المجال أكثر مما تريد مواجهته ، فإن بعض المصطلحات أكثر أهمية من غيرها.

في ما يلي ملخص لـ 12 مصطلحًا للتمويل والاستثمار يجب على كل مستثمر معرفتها. للحصول على قائمة أكثر شمولاً للمصطلحات الاستثمارية والمالية الهامة ، راجع قاموس US News Investing Dictionary.

• المضاعفة Compounding.
• القيمة المالية Equity.
• تكلفة الفرصة Opportunity cost.
• نسبة سعر السهم Price-earnings ratio.
• الميزة التنافسية Competitive advantage.
• الصناديق المتداولة في البورصة  (ETF)Exchange-traded fund (ETF).
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية Debt-to-equity ratio.
• بيتا Beta.
• أسعار الفائدة Interest rates.
• البنك الإحتياطي الفيدرالي Federal Reserve Bank.
• مؤشر الصندوق  Index fund.
• مكاسب رأس المال Capital gain.

المضاعفة Compounding.

يعد مبدأ المضاعفة أحد أهم المفاهيم في التمويل. باستثناء الفائزين باليانصيب والورثة وغيرهم من الأثرياء بشكل مستقل ، فهذه هي الصيغة الأساسية التي يجب على الجميع استخدامها لبناء الثروة.

المضاعفة هي ما يحدث عندما تستثمر أموالًا ، وتحقق عائدًا ، ثم تعيد استثمار كل من رأس المال وعائدك. في جوهره ، هو مبدأ كسب العوائد من العوائد السابقة ، مرارًا وتكرارًا.

ربما يكون من الأفضل توضيح الطبيعة القوية للتركيب على سبيل المثال. لنفترض أن لديك 1000 دولار تستثمرها في سوق الأسهم. في الواقع ، العوائد ليست هي نفسها كل عام ، لكن متوسط ​​العائد السنوي طويل الأجل يبلغ حوالي 10.5٪. إذا ربحت 10.5 ٪ على 1000 دولار أمريكي كل عام لمدة 40 عامًا ، دون سحب الأموال ، فسيكون لديك 54261.42 دولارًا أمريكيًا في نهاية تلك الفترة. من ناحية أخرى ، إذا قمت بسحب 10.5 ٪ من أرباحك في نهاية كل عام ولم تعيد استثمارها ، فستنتهي بمبلغ 5200 دولار. هذا معدل نمو سنوي مركب يبلغ 4.21٪ فقط ، وهو بالكاد جيد بما يكفي لمواكبة التضخم ، الذي بلغ متوسطه 3.2٪ على المدى الطويل.

القيمة المالية Equity.

هناك الكثير من الأصول التي يمكن للمستثمرين الاختيار من بينها ، بما في ذلك الأسهم والسندات والعقارات والسلع والعملات المشفرة وما إلى ذلك. ولكن على مدى عقود عديدة ، كانت الأسهم هي فئة الأصول الأكثر مكافأة ، والتي تُعرف أيضًا باسم الأسهم.

السبب وراء كون الأسهم مرادفة للأسهم هو أن امتلاك حصة في شركة معينة يعني أنك تمتلك أسهمًا في تلك الشركة. وتعني حقوق الملكية ، بدورها ، أن لديك حصة ملكية معينة في مادة عرض معينة بعد دفع جميع المطالبات الأخرى.

يأخذ المصطلح نفس المعنى في عبارة "ملكية المنزل" - هذه هي الحصة الحقيقية لمالك المنزل في منزله بعد سداد الالتزامات مثل الرهن العقاري.

تكلفة الفرصة Opportunity cost.

يمكن القول إن أحد أهم المفاهيم التي لا تحظى بالتقدير الكافي في التمويل هو مفهوم تكلفة الفرصة البديلة. ببساطة ، هذه هي أعلى فائدة تفقدها من خلال اتخاذ قرار على آخر.

بهذا المعنى الواسع ، الحياة مليئة بتكاليف الفرصة: تكلفة اختيار ركوب الرمث ، على سبيل المثال ، هي أن تضطر إلى التخلي عن الوقت الذي كان يمكن أن تقضيه في الدراسة ، أو قضاء الوقت مع عائلتك أو تعلم الطهي.

ومع ذلك ، في التمويل ، تكون تكلفة الفرصة البديلة أكثر قابلية للقياس الكمي ، ويمكن استخدامها لاتخاذ قرارات إستراتيجية أفضل. لنفترض أنك اشتريت سندات خزانة مدتها 10 سنوات تحقق عائدًا 3٪ ، بدلاً من صندوق مؤشر S&P 500 ، والذي يبلغ متوسط ​​عوائده حوالي 10.5٪ بمرور الوقت. أنت تقرر دفع رسوم سنوية 7.5٪ ، بمعنى ما ، لمزيد من اليقين وتقلبات أقل.

نسبة سعر السهم Price-earnings ratio.

أحد مقاييس الاستثمار الأكثر استخدامًا في سوق الأوراق المالية هو نسبة السعر إلى الأرباح ، أو نسبة السعر إلى العائد. كما هو الحال مع أي نسبة ، يتم حسابها بقسمة بسيطة: يتم تقسيم السعر الحالي للسهم للشركة على أرباحها لكل سهم خلال العام الماضي ، أو أربعة أرباع التقارير المالية. (يمكنك أيضًا حساب نسبة السعر إلى الأرباح التطلعية باستخدام تقديرات أرباح الشركة في الأرباع الأربعة القادمة.)

لكن نسب السعر إلى العائد تكاد تكون عديمة القيمة بدون سياق. قد تميل قطاعات وصناعات معينة إلى الحصول على نسب P / E أعلى من غيرها ، والمعروفة أيضًا باسم "مضاعفات الأرباح". يعني المضاعف المرتفع أن المستثمرين على استعداد لدفع المزيد مقابل كل دولار من الأرباح اللاحقة. هذا غالبًا لأن مثل هذه الشركات تنمو بسرعة أكبر من الشركات ذات المضاعفات الأقل.

من المهم أيضًا ملاحظة أنه في بعض الأحيان يمكن أن تكون نسب السعر إلى الأرباح مرتفعة بشكل سخيف إذا كانت الشركة تحقق أرباحًا فقط ، أو كان الربع سيئًا للغاية مؤخرًا. يمكن أن يكون السعر إلى الربحية منخفضًا جدًا أيضًا إذا تسبب انحراف الأرباح في تحقيق أرباح ضخمة لمرة واحدة ومن المتوقع أن تنخفض الأرباح بشكل كبير.

الشركات التي تخسر أموالاً ليس لديها نسب السعر إلى الربحية ، لأن النسبة تفقد كل معانيها عند الفئة

الميزة التنافسية Competitive advantage.

في الاستثمار ، هناك الجانب الكمي - هذا الجانب مليء بالنسب ومعدلات النمو وتحليل البيانات المالية وما شابه - والجانب النوعي.

يمكن أن تشمل الاعتبارات النوعية في الاستثمار أشياء مثل قوة العلامة التجارية للشركة وتجربة قيادتها وثقافة الشركة وما إلى ذلك. الميزة التنافسية هي ميزة تجارية تمتلكها شركة واحدة على منافسيها. العلامة التجارية هي مثال جيد ، وهذا هو السبب في أن شركة Coca-Cola Co (شريط الأسهم: KO) يمكنها بيع الصودا الخاصة بها مقابل أكثر مما يمكن لشركات الصودا العامة.

يشير المستثمر الأسطوري وارن بافيت إلى المزايا التنافسية المستدامة على أنها "خنادق" تمنع المنافسين من تدمير عملك. بيركشاير هاثاواي إنك بافيت (BRK.B، BRK.A) هي المالك الرئيسي لأسهم كوكا كولا.

تشمل الأمثلة الأخرى للمزايا التنافسية أشياء مثل تأثيرات الشبكة (يصبح المنتج أو الخدمة أفضل مع استخدام المزيد والمزيد من الناس) ، والاحتكارات الطبيعية مع وجود حواجز عالية للدخول ، والشركات ذات مزايا التكلفة بسبب وفورات الحجم الضخمة أو المزايا الجغرافية ، وبراءات الاختراع التي تمنح الشركات احتكارات قانونية محمية لفترة زمنية معينة.

الصناديق المتداولة في البورصة  (ETF)Exchange-traded fund (ETF).

الصناديق المتداولة في البورصة (ETF). الصناديق المتداولة في البورصة ، أو صناديق الاستثمار المتداولة ، هي منتج مالي يتم تداوله في بورصة تحتوي على حزمة من الأوراق المالية. إنها تشبه الصناديق المشتركة ، إلا أنها تتداول على مدار اليوم ، مثل الأسهم. على النقيض من ذلك ، لا يمكن تنفيذ صفقات الصناديق المشتركة إلا مرة واحدة يوميًا في نهاية يوم التداول.

أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة أكثر شيوعًا على مر السنين لأنها سهلة التداول وتوفر طريقة بسيطة لاكتساب التنويع الفوري. صناديق الاستثمار المتداولة موضوعها وغالبًا ما تتبع معيارًا معياريًا أو قطاعًا أو إستراتيجية استثمار معينة. لذلك بدلاً من الخروج وشراء كل سهم في S&P 500 بنسب مختلفة ، يمكنك الآن فقط شراء واحد من العديد من صناديق الاستثمار المتداولة S&P 500 المختلفة التي ستمنحك تعرضًا فوريًا لمؤشر S&P 500 مقابل الكثير أو القليل من المال كما تريد.

تتقاضى ETFs دائمًا "نسب النفقات" لهذه الراحة. بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة لتتبع المعايير ، تكون هذه الرسوم ضئيلة للغاية وقد انخفضت بمرور الوقت ، حيث يتقاضى الكثير منها 0.1٪ أو أقل سنويًا. في السنوات الأخيرة ، بدأت بعض الشركات مثل Fidelity في تقديم صناديق الاستثمار المتداولة بدون رسوم إذا كنت تحتفظ بأصولك معهم.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية Debt-to-equity ratio.

مقياس استثمار آخر ، نسبة الدين إلى حقوق الملكية ، يتم قياسه عن طريق قسمة الديون المستحقة للشركة على قيمة حقوق المساهمين.

هذا يعطي المستثمرين فكرة فضفاضة عن الحالة المالية لشركة معينة وكيف ستتحقق هذه الشركة إذا ساءت الأعمال. كما هو الحال مع معظم نسب الاستثمار ، تكون نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة أكثر فائدة عند النظر إليها جنبًا إلى جنب مع المتوسطات الصناعية والتاريخية.

بشكل عام ، تشير نسب الديون إلى حقوق الملكية المنخفضة إلى الصحة المالية ، مع اعتبار نسبة أقل من 1 دليلًا جيدًا. ومع ذلك ، يمكن للشركات تحقيق عائد على حقوق الملكية من خلال تحمل المزيد من الديون ، والتي يمكن أن تكون في كثير من الأحيان أحد الأسباب لاستخدام المزيد من تمويل الديون.

بيتا Beta.

بيتا. بيتا هو مقياس لمدى تقلب سهم معين مقارنة بسوق الأسهم بشكل عام. يعتبر سوق الأسهم في هذه الحالة هو S&P 500.

يعني بيتا 1 أن السهم يتحرك بشكل مثالي مع ستاندرد آند بورز 500 ؛ من النادر جدًا أن يكون للأسهم هذا الإصدار التجريبي ، على الرغم من أنه من المتوقع أن يكون لدى S&P 500 ETFs تجريبيات قريبة جدًا من 1. الأسهم الأقل تقلبًا من السوق لها تجريبية بين صفر و 1 ، في حين أن الأسهم الأكثر تقلبًا من الأسهم السوق لديها بيتا أعلى من 1.

بشكل عام ، تُفضل الأسهم ذات الإصدار التجريبي المنخفض عندما يكون المستثمرون دفاعيين أو يستعدون لسوق هابطة ، بينما يفضل امتلاك أسهم بيتا الأعلى في الأسواق الصاعدة ، حيث غالبًا ما تكون مكاسب هذه الأسهم الأكثر تقلبًا أكبر من مكاسب المؤشر.

تتمثل إحدى نقاط ضعف هذا المقياس في أنه يستخدم حركات الأسعار السابقة في حسابه ، وهو ما لا يشير دائمًا إلى كيفية تحرك الأسعار مقارنة بالسوق في المستقبل.

أسعار الفائدة Interest rates.

أسعار الفائدة هي التكاليف التي يتحملها المقترض للحصول على قرض. سيكون أصحاب المنازل على دراية بمعدلات الفائدة ، حيث تُظهر بيانات الرهن العقاري مقدار كل دفعة شهرية يتم تطبيقها على الفائدة مقابل المبلغ الأساسي للقرض.

يتعين على البنوك أن تفرض أسعار الفائدة لكسب المال ، وللتعويض عن القيمة الزمنية للنقود وعن مخاطر تقديم القرض. تميل القروض ذات المخاطر العالية إلى تحمل معدلات فائدة أعلى.

من المحتمل أن يكون سعر الفائدة الأكثر شيوعًا هو سعر الأموال الفيدرالية ، والذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ويؤثر على جميع أسعار الفائدة الأخرى تقريبًا. من خلال رفع أسعار الفائدة ، يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن يجعل الاقتراض أكثر تكلفة بالنسبة للبنوك والشركات والأفراد ، مما يؤدي إلى إبطاء التوسع الاقتصادي. على العكس من ذلك ، يمكن أن يساعد خفض أسعار الفائدة في تعزيز القروض والاستثمار والنشاط الاقتصادي.

البنك الإحتياطي الفيدرالي Federal Reserve Bank.

هذا هو البنك المركزي للولايات المتحدة ، المسؤول عن السياسة النقدية.

لا يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتنظيم البنوك الكبيرة فحسب ، بل إنه يحدد أيضًا أسعار فائدة معيارية ويمكنه شراء وبيع كميات ضخمة من سندات الخزانة الأمريكية لزيادة أو تقليل المعروض النقدي. يمكن أن تخلق المال من فراغ.

تم تشكيل الاحتياطي الفيدرالي بموجب قانون صادر عن الكونغرس في عام 1913 ويعمل بشكل مستقل عن الوكالات الحكومية الأخرى. يتم تعيين أعضاء مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي من قبل الرئيس ويصادق عليهم مجلس الشيوخ.

تم تكليف بنك الاحتياطي الفيدرالي بمهمتين واسعتين: تعظيم فرص العمل وتحقيق أسعار مستقرة. يعد فهم الطريقة التي يتبعها بنك الاحتياطي الفيدرالي في السياسة النقدية أمرًا مهمًا للغاية لجميع أنواع المستثمرين ، حيث يمكن أن يؤثر على الاتجاه التالي للاقتصاد والتكلفة المستقبلية للديون.

مؤشر الصندوق  Index fund.

صندوق مؤشر. صندوق المؤشر هو صندوق ETF أو صندوق مشترك يتتبع أداء مؤشر سوق معين.

تعتبر صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة هي المفضلة للمستثمرين السلبيين والمستثمرين الذين يشترون ويملكون على المدى الطويل. أظهرت عقود من البحث بشكل روتيني أن معظم الأشخاص الذين يستثمرون بنشاط في محاولة للتغلب على السوق يفشلون في القيام بذلك.

للوصول إلى هذا الإدراك ، أنشأ جاك بوغل ، مؤسس Vanguard ، أول صندوق مؤشر في عام 1976. ولا يزال الصندوق موجودًا ، ويُعرف باسم صندوق مؤشر Vanguard 500 (VFINX).

مكاسب رأس المال Capital gain.

المكاسب الرأسمالية هي ببساطة المبلغ الذي تتقدم به الأصول الرأسمالية - بما في ذلك الأسهم والعقارات والسندات وغيرها من العناصر القابلة للتحصيل - بمرور الوقت. تعتبر المكاسب الرأسمالية مهمة لأنه عندما تبيع أحد هذه الأصول لتحقيق مكاسب ، سيكون العم سام موجودًا بيده ، باحثًا عن اقتطاع.

سيعتمد معدل ضريبة أرباح رأس المال نفسه على شريحة الضرائب الخاصة بك ، ولكن المعدل على مكاسب رأس المال طويلة الأجل مفيد ، حيث سيكون أقل من معدل الضريبة على دخلك العادي. يتم تكبد مكاسب رأس المال طويلة الأجل على الاحتفاظ التي يتم بيعها لتحقيق ربح بعد الاحتفاظ بها لمدة عام على الأقل.